Hugs.fund

🫥 Через пів року ти можеш сказати собі фразу, яку ненавидить кожен інвестор. «Я ж бачив... Я ж знав….».IPO SpaceX уже називають розміщенням століття. Оцінка під 2 трлн$, шалений ажіотаж, ф'ючерси на криптобіржах вже прайсять 180-190$ за акцію ще до старту торгів... Очевидна спокуса - купити в перший день, поки натовп штовхає ціну вгору.🚀Проте, день IPO це не найкраща точка входу. Це момент, коли ранні інвестори фіксують паперові прибутки за рахунок ентузіазму натовпу. На графіку ще немає ні рівнів, ні історії, ні зон опору/підтримки….тільки сентимент.Можливість реального входу з’являється пізніше. Коли завершується lock-up і ранні акціонери нарешті отримують право продавати, на ринок виливається пропозиція, ціна охолоджується і вперше з'являється адекватний баланс попиту та пропозиції.✍️ Більше детально про це говорили Микола Григор’єв та Ерік Найман на останньому ефірі. Перегляньте, хто не встиг. 📱 А про те, як правильно читати цей цикл ми розберемо на вебінарі "Як застрибнути в SpaceX", який пройде 9 червня. Ви зрозумієте, коли натовп заходить, коли виходить і де саме знаходиться цінна можливість.🤝🔜 Реєстрація на вебінар відкрита. https://education.edux.guru/spacex-ipo

🕯 Найважливіше питання для багатьох: чи обвалять ці IPO фондовий ринок? Ймовірно, ні. Принаймні спочатку - Джон Отерс з Bloomberg про таймінг.Причина страху досить проста. Ринки акцій, як і всі інші, керуються попитом та пропозицією. Величезне збільшення пропозиції акцій, за інших рівних умов, має означати зниження цін. А стрімке зростання пропозиції, яке чекає попереду, – це щось неймовірне, і воно виходить за рамки IPO.Дослідження Goldman Sachs показує, що великі компанії з дуже низьким рівнем вільного обігу акцій (які виставляють на ринок лише 7% або менше під час IPO) мають 54% своїх акцій в обігу через два роки. Для всієї вибірки IPO, яку було досліджено, 24% вільного обігу на момент дебюту на ринку перетворився на 69% протягом 24 місяців. Історія не обнадіює. У циклі доткомів, як видно з графіка вище, пік IPO припав на 1999 рік. А пік ринку та подальший крах відбулися наступного року, коли закінчилися блокування, а засновники намагалися заробити трохи грошей.Якщо SpaceX, Anthropic, OpenAI та інші підуть за цією схемою, то тягар нових акцій цілком може стати завеликим наступного року або у 2028 році. Які варіанти заробити на цьому ажіотажі та все, що стосується найближчих гучних IPO ми розберемо на вебінарі 9 червня.Приєднуйтеся ! https://education.edux.guru/spacex-ipo12 червня, на самому IPO вже буде пізно розбиратися.Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана

💸 «Продай нирку, але тримай біткоїн» Тим, хто “послухав” Сейлора скоро другу доведеться продавати, а оптимізму так і не видно. Останні роки Біткоїн почали продавати, як прихисток. Мовляв, ось актив, який не залежить від центральних банків і геополітики. Але щойно загострилося навколо Ірану і ринок занервував через зрив переговорів, BTC полетів униз і розгубив усе, що відіграв на новинах про перемир'я. Сім місяців тому він коштував понад 120 тисяч доларів, а тепер бореться за те, щоб утриматися вище 80 тисяч.Справа не лише у війні. Майкл Сейлор зі Strategy (MSTR) вперше з 2022 року продав частину біткоїнів, і хоча сума мізерна, ринок всеодно занервував, бо велика частина віри тримається саме на ньому. Окрім того, капітал тікає звідусіль у кілька напівпровідникових і технологічних компаній. Біткоїн просто програв конкуренцію за гроші.Найгірше навіть не саме падіння ціни, а те, що обсяги торгів обвалилися. Інвестори більше не хочуть позичати, щоб наздоганяти чужу прибутковість, бо вартість фінансування зростає, а ліквідності вільної все менше. Падіння на страху відіграється швидко, як тільки страх минає. Падіння на байдужості, коли покупці просто розійшлися по інших активах, відновлюється значно довше.💡Індикатори кажуть, що BTC на дні але неодноразово “побриті” покупці чекають підтвердження.Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана

💻️ Nvidia тепер «надійніша» за уряд США?5-річний CDS на Nvidia торгується близько 38 б.п. , що трохи нижче, ніж CDS на держборг США (~40 б.п.). CDS — це страховка від дефолту. Чим нижча ціна, то менше ринок оцінює ризик банкрутства. Простіше кажучи, інвестори вважають, що найбільша компанія світу з меншою ймовірністю не виконає свої зобов'язання, ніж американський уряд.Причина в балансі. Боргу в Nvidia майже немає, зате на руках десятки мільярдів готівки й ліквідних активів і близько $100 млрд вільного грошового потоку на рік. Навіть якби прибуток обвалився на 90%, компанія все одно лишалася б серед найприбутковіших у світі.Варто також врахувати, що зближення цих ліній означає не лише силу Nvidia, але й також зростання фіскальних ризиків США. Тому корпорація почасти наздогнала суверена не тому, що піднялася сама, а тому, що впала планка надійності уряду.Nvidia ж дедалі частіше розглядається як критичний шар інфраструктури цифрової економіки.🧐Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана

Боїтеся обвалу - поставте на це. 🤔 Принаймні така логіка прослідковується в нових бінарних контрактах, які запускають біржі Nasdaq і Cboe ( ставки на конкретний результат). Наприклад, чи закриється індекс вище певного рівня або куди піде акція після звіту? Це може бути корисно передусім, як хедж. Якщо боїшся просідання S&P, невелика ставка на падіння частково перекриє потенціну просадку в портфелі, поки основні позиції залишаються на місці. А ще такі ринки працюють як барометр настроїв. Ціна контракту показує, наскільки натовп вірить у певну подію, а це може бути орієнтиром поряд з власним аналізом.Тепер про нюанси. Заробляти на самих ставках важко. На Polymarket близько 70% трейдерів втратили гроші, а левову частку прибутку забрав крихітний відсоток гравців. Тобто це радше інструмент керування ризиком, а не машина для доходу. Там зараз триває регуляторна боротьба між SEC та CFTC, від якої залежать ліміти, доступ і сам формат цих продуктів. Реальна перевага старих бірж це не контракти, а десятиліття довіри з боку регулятора. У Kalshi та Polymarket є обсяги й молода аудиторія, яким потрібна легітимність. Тобто прогнозні ринки дуже хочуть із гемблінгу в клуб серйозних фінансових інструментів. Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана

🗑 Це “сміття” може вам дорого коштуватиДвоє інженерів, які зробили ядро популярного агента OpenClaw, попереджають про явище під назвою vibe slop. Це суміш vibe coding, коли софт пишуть, просто описуючи його словами для ШІ, і AI slop, тобто потоку дешевого згенерованого контенту. Маріо Цехнер каже, що компанії зараз обмінюють миттєву продуктивність на довгі проблеми. Замість того щоб проектувати й тестувати систему, розробники просять ШІ швидко її зліпити, а такий код не витримує часу. Звідси баги, збої сервісів, діри в безпеці і накопичення так званого “технічного боргу”.Тепер згадайте цифри, які називали в BigTech. Сундар Пічаї писав, що 75% нового коду в Google генерує ШІ. Цукерберг рік тому обіцяв, що до кінця 2026 ШІ писатиме більшу частину коду команди розробки. Хоча навіть в OpenAI за критичну інфраструктуру для мільйонів людей відповідають живі інженери, які перевіряють нагенероване.Цехнер вважає, що розплата близько. Великі компанії побачать, що надлишок ШІ-коду піднімає витрати, а частина стартапів на vibe coding просто закриється.Звісно, якість коду мала б зростати але те, що теми верифікації, тестування й безпеки можна монетизувати показав той же OpenAI, продаючи Codex не лише як генератор, а і як інструмент перевірки власної видачі. Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана

1557 день війни РФ проти України 30 травня Субота Раніше акції тримали в портфелі 7 років. Сьогодні - менше року. Ринок перестав бути «грою в довгу» і став грою в гарячу картоплю - хто встиг продати дорожче, той заробив.Як в цій новій дійсності вижити і заробити звичайному інвестору - розбираємо на нашому практикумі «Сучасна логіка ринку», який стартував ВЧОРА!Остання можливість приєднатися: https://education.edux.guru/market-newlogicЯкщо ви брали участь в наших навчальних програмах або купували запис - для вас діють приємні знижки. Перевірте, будь ласка, ел. пошту та папку “Спам/Промоакції”.Ринок змінив правила, час і вам грати по-новому! 🇺🇦 ГЕРОЇЧНА УКРАЇНААмериканські конгресмени закликають негайно забезпечити Україну додатковими ракетами для ППО. Лобіювати це питання пообіцяв сенатор Блюменталь після зустрічі з президентом Зеленським у Києві. - Блюменталь РБ ООН провела термінове засідання через масовані удари РФ по цивільних об'єктах України. Більшість країн засудили російську ескалацію та погрози на адресу диппредставництв. - Сибіга США застерегли РФ від «систематичних ударів» по Києву ракетними комплексами «Орєшнік». Масовані атаки назвали варварською ескалацією, яка зриває перспективи миру. - заступник представника США при ООН Брюс Погрози РФ новими ударами по Києву є ознакою відчаю Кремля. Російська армія втрачає позиції, а її залякування лише стимулюватимуть виділення допомоги Україні. - конгресмен Гаймс ООН уперше внесла збройні сили РФ до «чорного списку» за сексуальне насильство. Румунія закриває генеральне консульство РФ у Констанці та оголошує генконсула персоною нон ґрата. Рішення ухвалено після падіння російського БПЛА на житловий будинок у Галаці. Через інцидент НАТО готує термінове засідання, тоді як Медведєв закликав ЄС «готуватися до подальших падінь». Європа є стороною конфлікту і не може бути посередником у переговорах щодо України. - речник Кремля Пєсков ЄС не може бути нейтральним посередником і вимагатиме виведення військ РФ із Грузії та Молдови. Брюссель наполягатиме на виведенні російських сил із Придністров’я, Абхазії та Південної Осетії під час мирних переговорів. - Каллас Президент Польщі Навроцький запропонував позбавити Зеленського ордена Білого Орла. Причиною стало присвоєння підрозділу ССО імені Героїв УПА, що, за його словами, заважає готовності України до вступу в ЄС. Угорщина не постачатиме Україні зброю та військову техніку. Прем'єр Мадяр заявив про це після зустрічі з генсеком НАТО Рютте, водночас пообіцявши бути надійним партнером Альянсу. У Німеччині прогнозують масове подання заяв на громадянство від українських біженців у березні 2027 року. Це пов'язано із завершенням терміну дії тимчасового захисту та новою реформою, яка скоротила необхідний строк проживання в країні з восьми до п'яти років. - Die Welt Можливий напад з території Білорусі матиме руйнівні наслідки для мінського режиму. Україна готова до негайної рішучої відповіді у разі будь-якої спроби ескалації. - представник в ООН Мельник РФ цілеспрямовано атакувала турецьке цивільне судно поблизу Одещини. Дроновий удар поранив двох членів екіпажу, коли корабель виходив з українського порту. - ВМС ЗСУ  Економіка Світовий банк схвалив для України проєкт SPIRIT на $880 млн. З цієї суми $860 млн становить позика, а $20 млн - гранти від Великої Британії та Німеччини. Кошти спрямують на реформу соціального захисту. - Світовий банк За кордоном перебувають 8 млн українців, уряд готує масштабну програму їх повернення. Спільно з ЄС створюються умови для адаптації, зокрема розширюється мережа підрозділів ДП «Документ». - Сибіга НБУ звинуватив голову податкового комітету Гетманцева у політичному тиску через заяви про Сенс Банк. Регулятор назвав його публічні закиди щодо недостатності наглядових дій заангажованими та категорично спростував усі звинувачення. - НБУ Високі податки не є головною причиною низького кредитування та браку інвесторів в українських банках.

👀 Заголовків про “Вузькі місця” стає більше 🤝 Ми в спільноті LifeHUGS вже давно обігруємо це через тематичні портфеліЦього разу Wiwynn, один з найбільших складальників серверів для Nvidia , попередив, що дефіцит в інфраструктурі для ШІ більше не зводиться до памʼяті. Голова компанії Емілі Хонг каже, що нестача зʼявляється одразу в кількох ключових компонентах дата-центрів, а попит на обладнання для ШІ лишатиметься високим ще 3-5 років. Послаблення обмежень вона очікує лише у 2027-2028.Хоча й потрібно враховувати потенційну упередженість пані Хонг, це все ж має сенс. Спершу вузьким місцем була електроенергія, потім памʼять (HBM від SK Hynix, Micron, Samsung). Тепер обмеження “розповзлися” на трансформатори і розподіл живлення, рідинне охолодження, оптичні зʼєднання, корпусування чіпів. Терміни постачання високовольтних трансформаторів подекуди сягають 3-4 років. Це значить, що якийсь компонент за $40 млн здатний загальмувати цілий кампус за $2 млрд.Тут все правильно, але потрібно враховувати класичний цикл «лопат». Поки попит видно, мультиплікатори розширюються. Але досить одного сигналу про зрізання капексу від двох-трьох гіперскейлерів, і всі ці тикери падають швидше за ринок, бо в них зашита тривалість, якої може не статися. 🎓 Як з цим працювати пояснюємо на практикумі https://education.edux.guru/market-newlogicСайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана

🤔✍️ The Economist каже, що офшори процвітають попри всі обмеження. Після FATCA, Panama Papers і гучних обіцянок Саркозі покінчити з податковими гаванями офшори мали б поступово зникнути. Замість цього вони ростуть швидше за світовий ВВП. 👀Корпоративні активи в офшорах подвоїлися до $64 трлн за 2010-2024 роки, а 31% усіх міжнародних корпоративних облігацій торік випустили саме там. Це історичний максимум.Раніше вважалося, що причина в секретності. Але насправді малі юрисдикції просто гнучкіші й нерідко регулюють краще за великих. ▪️Бермуди стали центром так званого бермудського трикутника між страховиками життя, перестраховиками і приватними фондами, такими як Apollo та KKR. Там уже $1,5 трлн перестрахових активів і 15% світового перестрахового капіталу.▪️Кайманові острови також наздоганяють. Їхні перестрахові активи зросли вчетверо з 2020 року, а кількість приватних фондів досягла 18 тисяч. ▪️Дубай торік прийняв 9 800 мільйонерів-мігрантів, більше за будь-яку іншу юрисдикцію. ▪️Китайські гіганти Alibaba та ByteDance структуровані через кайманські VIE, а через офшори Китай тримає $192 млрд інвестицій у США та Європі.Тобто, ми думали, що якщо раптом стрес у приватному кредиті, то це більше локальна проблема фондів. Але тепер очевидно, що картина глобальніша. Саме тому регулятори США, Британії та Японії одночасно повернули туди погляд.Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана

🎉 🙃 Індексу Доу-Джонса виповнилося 130 років. 26 травня 1896 року журналіст Чарльз Доу опублікував у своїй щойно заснованій газеті Wall Street Journal перший розрахунок промислового індексу. Туди увійшли дванадцять компаній з виробництва цукру, шкіри, газу, тютюну, бавовни та свинцю. Звісно, жодна з них до сьогодні в індексі не дожила.Доу хотів дати читачам газети одну метрику, за якою можна щодня стежити для розуміння куди рухається американська промисловість. Звідси й логіка розрахунку. Доу просто склав ціни акцій і поділив на кількість компаній. Сьогодні це виглядає архаїчно, бо дорогі акції тягнуть індекс сильніше за дешеві незалежно від розміру бізнесу. Натомість S&P 500, який з'явився лише у 1957 році, рахується за ринковою капіталізацією і вважається академічно коректнішим.У лютому 2026-го індекс уперше пробив позначку 50 000 пунктів.📈 Але за останні три місяці він всеодно серйозно відстав від S&P 500. Перший виріс на 1,9%, тоді як другий додав 8,8%. Такий розрив у понад 8 п.п востаннє траплявся у квітні 2000 року, саме коли лопнула бульбашка доткомів. 🙄З іншого боку, Доу пережив дві світові війни, Велику депресію, скасування золотого стандарту, стагфляцію 70-х і бульбашку доткомів. Тому тут більше про перспективу і орієнтир, який згадують у вечірніх новинах, коли звичайна людина хоче зрозуміти, як минув день на ринку.Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана