Лайфовий ринок виплатив менше, ніж заробив

За І півріччя 2026 року десять компаній зі страхування життя зібрали 2 969 млн грн страхових премій. Страхові виплати склали 667 млн.
⠀
Відношення виплат до премій — 22,5%. Цей показник називають рівнем виплат, і він показує, яка частка зібраних грошей повернулася клієнтам.
⠀
Тепер поруч інша цифра з тієї ж звітності НБУ. Чистий прибуток десяти компаній за півріччя — 778 млн грн.
⠀
Ринок лайфу заробив на 111 млн більше, ніж віддав страхувальникам. Це не порушення, але це діагноз моделі.
⠀
Ринок концентрований. МетЛайф із 1 549 млн премій тримає 52% збору, разом із ТАС — дві третини всього ринку.
⠀
Саме в лідерів виплати найнижчі. МетЛайф — 10,5%, ТАС — 11,7%, АСКА-Життя — 9,3%.
⠀
За нашою методологією рівень виплат нижче 25% у лайфі — це зона ризику «сухих» виплат. У таку зону потрапили шість компаній із десяти.
⠀
На них припадає 82% усіх премій ринку. Тобто чотири гривні з п'яти заходять у продукти, які майже нічого не повертають протягом року.
⠀
Тут потрібне застереження. У накопичувальному страхуванні життя низькі поточні виплати самі собою не є вадою.
⠀
Договір може працювати десятиліттями, а виплата настає при дожитті чи страховому випадку. Гроші не зникають, вони йдуть у технічні резерви, яких на ринку вже 14,96 млрд грн.
⠀
Але це працює лише за умови, що клієнт доживає договір до кінця. Якщо портфель молодий і масово розривається, низькі виплати означають зовсім інше.
⠀
Протилежний полюс — Княжа Лайф. Компанія зібрала 25,2 млн премій, виплатила 24,0 млн, рівень виплат 95,1%.
⠀
Це найвищий показник ринку і водночас найменший обсяг збору. Частка компанії — 0,85%.
⠀
Прес-реліз подає це як вихід у прибуток на 25,6 млн грн. Але прибуток більший за всі зібрані премії.
⠀
Джерело результату — не страхування, а портфель ОВДП і депозитів, який обслуговує резерви на 725 млн грн. Аквізиційні витрати 0,324 млн — це 1,3% від премій.
⠀
Компанія практично не продає нових договорів. Вона доживає старий портфель, і високий рівень виплат тут означає зрілість, а не збитковість.
⠀
Між полюсами є середина. ГРАВЕ Україна Страхування життя платить 77,9%, УНІКА Життя — 57,1%, ФОРТЕ ЛАЙФ — 26,2%.
⠀
Це компанії з давніми портфелями, де виплати за дожиттям уже наздогнали поточний збір. Так виглядає нормальна зрілість лайфового бізнесу.
⠀
Динаміка ринку теж без прикрас. За весь 2025 рік зібрано 6 011 млн, тобто в середньому 3 005 млн за півріччя.
⠀
За І півріччя 2026 — 2 969 млн. Номінально ринок стоїть на місці, а з поправкою на інфляцію реально скорочується.
⠀
При цьому рівень виплат по ринку впав із 30,0% за 2025 рік до 22,5%. Збирають стільки ж, повертають менше.
⠀
Що з цього клієнту. Низький рівень виплат страховика сам собою не свідчить ні про надійність, ні про якість продукту.
⠀
Він свідчить лише про вік портфеля і про те, коли настає момент істини. Для покупця важливіше інше — умови дожиття, викупні суми і поведінка компанії при розірванні договору.
Пам'ятка посереднику
⠀
Що робити: Дивіться на рівень виплат страховика разом із віком портфеля, а не окремо. Показник нижче 25% у молодого страховика і в зрілого означає різні речі. Показуйте клієнту викупну суму за кожен рік дії договору, а не лише кінцеву. Порівнюйте гарантовану дохідність із інвестиційним доходом, який компанія реально отримує на резервах.
⠀
Головне пам'ятати: Прибуток лайфового страховика формує інвестиційний портфель, а не страхування. Тому питання до компанії — не «скільки заробила», а «що буде з моїми грошима, якщо я вийду з договору на п'ятому році».
⠀
Ринок, який повертає клієнтам менше, ніж залишає собі, довго так не працює.

ТК «Українське страхування. ПРАВДА»