Моя інвестиційна філософіяХоч я вже більше 4 років на фондовому ринку, але деякі інвестиційні ідеї до мене прийшли лише зараз. Деякі погляди щодо свого портфелю, підбору компаній до нього, тощо, я змінив. Раніше я прагнув купувати компанії з більшою дивідендною дохідністю та з меншим P/E - тепер це правило я виключаю. Купівля на низах по 52 week range - також не обовʼязково. Я не боюсь переплатити за компанію - через 5-10 років я все одно буду у плюсі за рахунок незаперечних довгострокових переваг таких підприємств. Як зазначав Уоррен Баффет «Краще купити чудову компанію за справедливою ціною, ніж посередню компанію за чудовою ціною». Додам, що «дешева ціна» — це не тільки P/E, а й можливість компанії заробляти довгострокові грошові потоки, а якість бізнесу важливіша кількісних показників.Свою інвестиційну філософію я побудував на ідеях портфелів Berkshire Hathaway, Bill & Melinda Gates Foundation Trust, хедж-фонду Valley Forge Capital Management та Joseph Carlson (ютуб блогер).Тепер моя мета не просто мати пасивний дохід від свого портфелю. Я не хочу купувати DG компанії просто заради дивідендів та постійно підлаштовувати щомісячні купівлі під певну дивідендну дохідність, як я робив раніше, щоб встигати відповідно до свого інвестиційного плану.Я хочу мати портфель, який складається з якісних бізнесів, які мають: 1. Монополія/конкурентні переваги (велика частка ринку, високий бар’єр входу, сильний бренд, велика база користувачів та контрактів):• Visa та Mastercard: глобальна платіжна інфраструктура; новим гравцям практично неможливо увійти• Canadian National Railway Company: капіталомісткий, регульований бізнес; конкуренти просто так не з’являться• Moody’s: лише три глобальні рейтингові агентства; компанії зобов’язані користуватись їхніми послугами• Apple: сотні мільйонів активних пристроїв і лояльні користувачі• Microsoft: мільярди користувачів Windows і Office• Waste Management: мережа полігонів і контракти з містами2. Цінова влада:• Apple: підвищує ціни на iPhone і сервіси швидше за інфляцію• Visa, Mastercard: регулярно підвищують комісію• Moody’s: підвищує ціни без істотного спротиву клієнтів• Waste Management: підвищує тарифи з урахуванням зростання витрат• Canadian National Railway Company: підвищення тарифів та підтримання прибутковості навіть за складних умов ринку.3. Органічний ріст бізнесу без злиттів:• Apple: екосистема та нові сервіси• Microsoft: Azure і підписки• Visa, Mastercard: зростання транзакцій4. Повторюваний дохід і передбачуваний грошовий потік:• Microsoft, Google: підписки на ПЗ та хмарні сервіси• Visa, Mastercard: комісії з транзакцій• Moody’s: підписки та рейтингові сервіси• Waste Management: довгострокові контракти• Canadian National Railway Company: довгострокові вантажні перевезення5. Розумний розподіл капіталу:• Реінвестують у розвиток• Викупають власні акції• Платять дивіденди, які постійно зростають• Роблять невеликі купівлі для посилення бізнесуТут приводив лише приклади компаній з портфелів, про які зазначив вище. Також вважаю, що REIT, utilities та health care компанії можуть мати місце у портфелі з такими характеристиками. Приклади: Realty Income, American Water Works, Atmos Energy, Danaher, Thermo Fisher, UnitedHealth Group.Деякі компанії зі свого портфелю я буду продавати, тому що вони не тільки не відповідають новим вимогам, а навіть не підвищують дивіденди. Я і далі продовжую інвестувати по стратегії дивідендного росту. Моя мета не змінилася, змінився лише строк її досягнення, тому що дивідендна дохідність компаній, які я планую купувати, менша, але компанії мають високий темп підвищення дивідендів.➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖#Мійпортфель #Стратегія