🤹 Всім привіт, цього тижня ринку знову не дадуть спокійно пожити біля історичних максимумів)

🗃 Після всіх історій з нафтою, OpenAI та Трампом фокус нарешті трохи повертається до цифр. А цифр буде точно достатньо) Нас чекає інфляція, роздрібні продажі та повноцінний старт сезону звітностей.

😑 У середу — CPI. Очікують, що загальна інфляція прискориться приблизно до 3,6–3,7% р/р, базова — до 2,5%. Якщо основний внесок знову буде зі строни енергоносіїв то ринок ще зможе це пробачити. Якщо ж прискорюватися почнуть послуги та інші базові компоненти, тоді ФРС отримає ще один аргумент не поспішати з пом’якшенням політики, а дохідності облігацій можуть знову піти вгору.

🍿 У четвер — роздрібні продажі. Після дуже сильного серпня очікують лише +0,3% м/м. Тут дивимося, чи американський споживач все ще готовий витрачати гроші, не дивлячись на дорогі кредити, слабкі настрої та очікування.

🛒

І далі починається те, що, на мою думку, буде не менш важливим за макро, — сезон звітностей. Це завжди гарна можливість поторгувати для агресивних інвесторів оскільки буде підвищена волатильність, оверреакції і тд. Для мене особисто це найкращий період)

💰 У вівторок виходять дані по JPMorgan, Goldman Sachs, Citi та Wells Fargo. У середу — Bank of America, Morgan Stanley і BlackRock. А для AI-історії головні дні — середа і четвер: ASML та TSMC.

🪤 FactSet зараз очікує близько +29,6% зростання прибутків S&P 500 у Q3. І от тут вже подивимось, чи ринок справді має під собою такий сильний фундамент, як це зараз закладено в цінах.

🤷‍♂️ Бо тут є один нюанс: індекси біля рекордів, але значна частина акцій цього зростання все ще майже не відчуває. Якщо сильні звіти підуть не лише від мегакепів та AI-історій, а ширше по ринку — це буде хороший сигнал. Якщо знову все триматиметься на кількох технологічних гігантах, проблема слабкої широти ринку (коли декілька компаній тягнуть індекс, а всі інші відстають) нікуди не подінеться.

😏 А календар далі лише цікавіший: 27–28 жовтня ФРС, 3 листопада проміжні вибори.

☝️ Тож цього тижня дивимося на три речі:
чи знову розганяється інфляція, чи ще живий споживач в США та чи можуть прибутки компаній підтвердити ті оцінки, до яких ринок вже встиг дорости.

🦞 Всім же бажаю гарного тижня, прибуткових угод та не ігноруйте сигнали повітряної тривоги.

Микита Гуппал | ProІнвестиції