НБУ | Знати. Розуміти

🌐 Команда НБУ повернулася з Вашингтону, де минулого тижня відбувалися Щорічні збори МВФ та Світового банку. Один із ключових заходів зборів – REO Breakfast. Саме тут дискутується регіональний огляд для країн Центральної, Східної та Південно-Східної Європи. 📰 Голова НБУ Андрій Пишний у колонці для Економічної правди поділився підсумками цього засідання.На чому акцентував пан Каммер: 1️⃣ основний виклик для регіону – повільне зростання економіки та тривале повернення інфляції до цілі. Економіка перейшла до нової епохи підвищеної невизначеності. Її генерують торговельні напруження та геополітична фрагментація. Це стримує і без того помірне зростання економіки, тоді як інфляція не поспішає повертатися до цілей.Ризики нікуди не зникли. Основні для економіки: подальше послаблення зовнішнього попиту, підвищення політичної невизначеності та коливання на фінансових ринках. Для інфляції – зростання заробітних плат і збільшення енергетичних витрат;2️⃣ незалежність центробанків має оберігатися як важливий актив.Під час дискусії було наголошено, що незалежність центральних банків знову опинилася під загрозою у всьому світі. Коментуючи цей виклик, директор Європейського департаменту МВФ Альфред Каммер зауважив, що, здається, важкі уроки 1970-х років знову забуті; завжди боляче спостерігати, коли світ змушений заново вивчати те, що давно мав би знати.Вирішення проблеми з кволим зростанням економіки регіону полягає в збереженні економічної й фінансової стабільності, а отже здатності центробанків ефективно виконувати свій мандат. Тож захист їхньої незалежності є надзвичайно важливим;3️⃣ щоб досягти економічного зростання країни регіону мають виконати «домашнє завдання»: ▪️зберігати макрофінансову стабільність;▪️утримувати стійкість банківських систем;▪️захищати відкритість торгівлі на противагу фрагментаційним трендам;▪️забезпечувати фіскальну стійкість, тобто потрібно покривати зростаючі видатки й водночас не підривати стійкість державного боргу;▪️і далі впроваджувати реформи. Більше – в колонці.⬇️

​​#ГолосНБУ💡Міжнародна співпраця, економічні виклики, збереження фінансової стійкості під час війни, перші результати дії нового закону про «автоцивілку». Ці та інші теми обговорювали експерти НБУ протягом тижня.Про них – у дайджесті.👇👇👇🌎 Цього тижня Голова НБУ Андрій Пишний разом зі своїм першим заступником Сергієм Ніколайчуком, заступником Юрієм Гелетієм та іншими членами команди Національного банку перебуває з робочим візитом у Вашингтоні. Там вони беруть участь у Щорічних зборах Міжнародного валютного фонду та Групи Світового банку.Команда НБУ вже зустрілася з представниками МВФ, Світового банку, Європейської комісії, Міністерства фінансів США й очільниками центральних банків низки країн. Крім того, взяла участь у заходах для інвесторів, Міністерському круглому столі та засіданні IMF-WB Constituency Meeting та інших.Представники НБУ обговорили з іноземними колегами багато важливих питань, серед яких нова потенційна програма з МВФ, фінансування бюджетних потреб України у 2026 та 2027 роках, підтримка енергетичного сектору на тлі посилення російських атак, міжнародна співпраця тощо. ✅ Детальніше дізнавайтеся про:▪️перші два дні візиту;▪️третій день;▪️четвертий день.☝️Щодо інших питань, які були в центрі обговорень експертів НБУ цього тижня, читайте про таке:🚩 про результати роботи Національного банку за три роки та ключові економічні виклики і плани на майбутнє – в інтерв’ю Андрія Пишного для Forbes Ukraine;🚩 про баланс між збереженням фінансової стабільності під час війни та посиленням потенціалу банків підтримувати економіку та сприяти її зростанню розповів заступник Голови НБУ Олексій Шабан під час Київського міжнародного економічного форуму;🚩 про переваги послуги обов’язкового страхування автовласників за новими правилами закону про «автоцивілку» розповів директор Департаменту методології регулювання діяльності небанківських фінансових установ Сергій Савчук у подкасті для Finance.ua;🚩 про особливості комунікацій центробанків в умовах значних шоків розповів директор Департаменту монетарної політики та економічного аналізу Володимир Лепушинський у колонці для британського видання Central Banking;🚩 про підтримку стійкості банківської системи України під час війни розповіла директор Департаменту фінансової стабільності Первін Дадашова на семінарі з питань фінансової стабільності Національного банку Румунії та МВФ.

​​#ГолосНБУ💡 Тиждень видався насиченим на події та теми обговорень експертів НБУ. Зокрема, вони були про розвиток економіки, ринків капіталу, цифрової архітектури фінансового сектору та інше.Детально читайте в дайджесті.👇👇👇🚩 Про роботу банківського сектору України та Національного банку під час війни розповів Голова НБУ Андрій Пишний в інтерв’ю німецькому виданню Handelsblatt.🚩 Посилення підтримки енергетичного сектору, продовження проєкту з розбудови інфраструктури ринків капіталу, дизайн та наповнення нової програми з МВФ, а також питання приватизації державних банків та розвиток кредитування обговорив Голова НБУ Андрій Пишний, його перший заступник Сергій Ніколайчук і заступник Юрій Гелетій під час зустрічі з делегацією ЄБРР.🚩 Яким НБУ бачить розвиток цифрової архітектури фінансового сектору? Про це розповів заступник Голови НБУ Олексій Шабан під час панельної дискусії в межах Ukraine Tech Conference.🚩 Реакція монетарної політики НБУ на макроекономічні виклики, операції для хеджування валютних ризиків та результати аналізу НБУ звітів ILAAP банків – такі були теми виступів представників НБУ під час XIV Щорічної конференції Extra Consulting “Фінансові ринки та управління ринковими ризиками та ліквідністю Market|Risk|2025”.🚩 Про виклики й перспективи розвитку ринків капіталу в Україні розповів начальник Управління корпоративних прав та депозитарної діяльності Андрій Супрун під час дискусії “Ринок капіталу: чому буксує і що з цим робити”, організованої консорціумом RRR4U.🚩 Про результати аналізу дотримання кредитними спілками вимог, що діють із 2025 року, розповіли представники НБУ під час чергової роз’яснювальної зустрічі з учасниками небанківського фінансового сектору.🚩 Про методологічні підходи до управління процесами, які запроваджені в Національному банку, розповіла начальник управління ефективності процесів Департаменту стратегії та розвитку Тетяна Кротевич учасникам Екскурсії до процесних офісів організацій.

​​🟢 Національний банк вітає рішення парламенту про реорганізацію Фонду розвитку підприємництва та створення на його основі Національної установи розвитку (далі – НУР). Верховна Рада України приняла в цілому відповідний закон, розроблення якого передбачено в Меморандумі про економічну та фінансову політику з МВФ. Проєкт зазначеного закону (№ 11238) розроблено за участі Національного банку, Міністерства фінансів і Комітету Верховної Ради з питань фінансів, податкової та митної політики. ☝️Його ключові деталі: ▪️Національна установа розвитку виконуватиме функції із забезпечення фінансової та іншої підтримки розвитку та відбудови економіки України шляхом підтримки цільових груп суб’єктів підприємництва. А саме – кредитоспроможних суб’єктів мікро-, малого та середнього підприємництва, які мають потенціал розвитку або вид економічної діяльності яких чи напрям їх підтримки є пріоритетним для економіки України, однак які через різні обставини не мають доступу до фінансування на адекватних умовах чи такий доступ ускладнений;▪️НРУ матиме незалежну систему корпоративного управління, систему внутрішнього контролю та ризик-менеджменту. Встановлені окремі вимоги до фінансових показників її діяльності, передусім для підтримки ліквідності та платоспроможності. Національний банк за потреби зможе доповнювати ці показники та матиме право обмежувати операції НУР в разі недотримання встановлених вимог; ▪️для мінімізації ризиків політичного втручання та забезпечення прозорості НУР передбачено можливість входження в її капітал міжнародних фінансових організацій, а також виконання установою своїх функцій виключно через посередників (банки або фінансові установи чи інших надавачів фінансових послуг). Крім того, передбачено доповнення до Закону України "Про фінансові механізми стимулювання експортної діяльності" для впровадження швидкого механізму страхування воєнних ризиків.Дякуємо народним депутатам за конструктивну співпрацю.

​​📊 Міжнародні резерви станом на 1 жовтня, за попередніми даними, становили 46,5 млрд дол. США.У вересні вони зросли на 1,1%. Така динаміка зумовлена надходженнями від міжнародних партнерів на тлі зменшення обсягів чистого продажу валюти Національним банком на валютному ринку на 15% – до 2 289,8 млн дол. США.☝️Так, на валютні рахунки уряду в НБУ у вересні надійшло 2 900,6 млн дол. США, у тому числі: ▪️1 431,7 млн дол. США – через рахунки Світового банку;▪️1 170,5 млн дол. США – від ЄС в межах ініціативи країн G7 Extraordinary Revenue Acceleration for Ukraine (ERA);▪️298,4 млн дол. США – від розміщення ОВДП.За обслуговування та погашення державного боргу в іноземній валюті виплачено 563,6 млн дол. США, у тому числі: ▪️464,4 млн дол. США – обслуговування та погашення ОВДП;▪️62,2 млн дол. США – обслуговування та погашення боргу перед Світовим банком;▪️6,4 млн дол. США – обслуговування та погашення боргу перед Європейським інвестиційним банком;▪️30,6 млн дол. США – сплата іншим кредиторам. Крім того, Україна сплатила Міжнародному валютному фонду 254,4 млн дол. США.ℹ️ Детальніше – за посиланням.

​​#ГолосНБУ💡 Про річницю режиму керованої гнучкості обмінного курсу, діалог із банківським та небанківським секторами та монетарну політику читайте в новому дайджесті обговорень експертів НБУ.👇👇👇🚩 Про особливості режиму керованої гнучкості обмінного курсу та його результати, а також про перспективи валютно-курсової політики Національного банку розповів Голова НБУ Андрій Пишний у колонці для видання "Економічна правда".🚩 Очікування стосовно нової програми з МВФ для України та наявний потенціал банківського сектору для підсилення спроможності економіки відповідати на воєнні виклики обговорили під час зустрічі Правління НБУ з керівниками 30 найбільших банків України.🚩 Особливостями фінансового моніторингу фахівці Національного банку поділилися з представниками фінансових компаній, які надають послуги з кредитування, факторингу, лізингу, гарантій, поруки, а також із кредитними спілками.🚩 Про монетарну політику НБУ розповів директор Департаменту монетарної політики та економічного аналізу Володимир Лепушинський в онлайн-лекції для студентів Харківського національного університету імені В. Н. Каразіна.

​​📊 Бізнес відновив позитивні оцінки ділової активності.Про це свідчить індекс очікувань ділової активності (ІОДА). У вересні 2025 року ІОДА зріс до 50.4 з 49.0 у серпні 2025 року та був вищий за рівень у вересні 2024 року (48.7).✅ Поліпшенню настроїв сприяли:▪️стійкий споживчий попит;▪️стабільна ситуація в енергетиці;▪️бюджетне фінансування на відновлення інфраструктури та будівництво доріг;▪️уповільнення темпів інфляції;▪️стійка ситуація на валютному ринку. 🚩 Стримуючими чинниками надалі залишалися:▪️посилення інтенсивності обстрілів;▪️значні витрати на відновлення;▪️підвищення тарифів;▪️дефіцит кваліфікованих кадрів.Детальніше про очікування бізнесу.⬇️⬇️⬇️🟢 Підприємства торгівлі були найоптимістичнішими серед респондентів завдяки достатній пропозицій товарів, жвавому попиту та сповільненню інфляції: секторальний індекс у вересні зріс до 54.0 (у серпні – з 51.8).🟢 Підприємства будівництва не очікували змін у своїй діяльності, попри фінансування будівництва доріг, сталий внутрішній попит, а також сезонні умови: секторальний індекс – 50.0 (у серпні – 54.0).🟢 Підприємства промисловості пом’якшили свої оцінки, незважаючи на подальше руйнування виробничих потужностей та подолання їх наслідків, а також брак кваліфікованих працівників: секторальний індекс – 49.1 (у серпні –з 48.7). 🟢 Підприємства сфери послуг також пом’якшили оцінки своїх економічних перспектив, незважаючи на збільшення витрат бізнесу та складну й високовартісну логістику: секторальний індекс – 49.4 (у серпні – 47.0).Опитані представники всіх секторів бізнесу прогнозували здорожчання власної продукції, товарів та послуг на тлі очікуваного пришвидшення темпів зростання закупівельних цінСитуація на ринку праці є нестійкою. Зокрема підприємства:▪️будівництва – планують поступове збільшення загальної кількості працівників;▪️торгівлі – залишити незмінною кількість працівників;▪️промисловості та сектору послуг – очікують скорочення персоналу.ℹ️ Більше даних опитування – за посиланням.

​​🟢 Сили безпілотних систем Збройних Сил України – символ інноваційності, технологічної переваги та інтелекту українського війська.Саме їм присвячена нова обігова пам’ятна монета, яка продовжує серію “Збройні Сили України”.☝️Сьогодні монету презентували заступник Голови НБУ Олексій Шабан та т. в. о. командувача Сил безпілотних систем Збройних Сил України майор Олександр Тарасенко. 💬 “Сили безпілотних систем – це наймолодший рід сил Збройних Сил України, створений у 2024 році після стратегічного переосмислення принципів оборони. Їх створення стало ще одним кроком до модернізації Збройних Сил України та становлення нової військової культури, де інтелект і технології визначають перевагу. За короткий час воїни Сил безпілотних систем довели: молодість – це не про недосвідченість, а про сміливість та рішучість, що дають змогу випереджати агресора. Вони перетворили кожен кілометр фронту на прозорий і керований простір, де ворог уже не може почуватися в безпеці ані на передовій, ані в тилу. Кожна їхня операція – це врятовані життя українських військових та зруйновані плани окупанта”, – сказав Олексій Шабан.💬 “Наші військовослужбовці, які є лише трьома відсотками загальної чисельності Збройних Сил України, вже зараз спроможні вразити кожну третю ціль на полі бою. Разом з іншими складовими сил оборони України спроможні на чверть скоротити можливості противника з переробки нафти; спроможні розвіяти його уявлення про недосяжність військових обʼєктів в його глибокому тилу, що простягається на тисячі кілометрів. Чому це можливо? Тому що Сили безпілотних систем побудовані навколо ідеї. Ми не просто займаємось безпілотними системами, ми працюємо з технологічним виміром війни; не тільки ведемо бій, а змінюємо умови його ведення для всіх учасників”, – наголосив майор Олександр Тарасенко.✨ Про дизайн монетиНомінал монети 10 гривень.Її аверс звичайний, зразка монети 2018 року.🪶 Водночас на реверсі зображена емблема Сил безпілотних систем ЗСУ – стилізована сталева ластівка, яка символізує технологічність, швидкість та адаптивність цього роду сил. Тло доповнене стилізованим зображенням повітряних потоків, що підкреслює динаміку, маневреність та малопомітність безпілотних систем. Також розміщено написи: СИЛИ БЕЗПІЛОТНИХ СИСТЕМ ЗСУ та девіз формування під час його створення: НАША ЗБРОЯ – РОЗУМ.Поступово в обігу буде майже 10 млн штук таких монет.📌 Деталі – за посиланням.

​​#ГолосНБУ💡Про міжнародну співпрацю і фінансову підтримку України в 2026–2027 роках, роль цифрових рішень у відновленні економіки та розвитку фінансового ринку, валютну лібералізацію і регулювання ринку фінансових компаній – такі теми обговорили експерти НБУ цього тижня.Детальніше – у дайджесті. 👇👇👇🚩 Ескалацію з боку росії та пов’язані з нею виклики і необхідність отримання Україною достатньої фінансової підтримки від партнерів у 2026–2027 роках, технічне партнерство між інституціями та співпрацю з МВФ обговорили представники делегації НБУ на чолі з Головою Андрієм Пишним із міжнародними колегами під час робочого візиту до Німеччини та Швейцарії.🚩 Про можливості та драйвери економічного зростання в умовах війни та на етапі повоєнного відновлення розповів перший заступник Голови НБУ Сергій Ніколайчук під час дискусії Центру економічної стратегії «Чи вперлась “в стелю” українська економіка?».🚩 Про майбутнє фінансового ринку, роль фінансів, бізнесу та цифрових рішень у відновленні економіки, нові можливості та партнерства між ритейлом, фінтехом та фінансовими установами говорили заступник Голови НБУ Олексій Шабан та директор Департаменту платіжних систем та інноваційного розвитку Андрій Поддєрьогін під час конференції FinRetail 2025.🚩 Про валютний ринок та валютну лібералізацію говорили представники Департаменту монетарної політики та економічного аналізу та Департаменту відкритих ринків під час традиційного лекторію для профільних журналістів.🚩 Зміни в регулюванні ринку фінансових компаній обговорили фахівці НБУ з представниками сектору.

​​🏘️ Іпотека в липніБанки України в липні видали 871 іпотечний кредит на загальну суму 1,6 млрд грн. Про це свідчать дані щомісячного Опитування банків про іпотечне кредитування.☝️Коротко про результати опитування:▪️508 кредитів на суму 961,5 млн грн надано на первинному ринку нерухомості, з них 143 на 275,6 млн грн – під заставу майнових прав на майбутнє нерухоме майно;▪️363 кредити на 646,7 млн грн надано на вторинному ринку нерухомості;▪️середньозважена ефективна ставка становила 8,05% річних на первинному ринку та 9,15% на вторинному ринку;▪️якість іпотечного портфеля хороша: частка непрацюючих кредитів зберігається на рівні 15%.🇺🇦 У регіональному розрізі найбільше іпотечних кредитів у липні видано:▪️у Київській області (326 договорів на загальну суму 623,2 млн грн, або 38,8% від загального обсягу);▪️у місті Києві (128 договорів на 277,8 млн грн); ▪️у Львівській області (62 договори на 124,3 млн грн); ▪️у Вінницькій області (48 договорів на 82,3 млн грн);▪️в Івано-Франківській області (46 договорів на 76,1 млн грн);Під час опитування відповіді надали 39 банків із часткою понад 95% від загального валового іпотечного портфеля, з яких про видачу нових іпотечних кредитів поінформували 13 банків. Нагадаємо: Рада з фінансової стабільності схвалила Стратегію з розвитку іпотечного кредитування, спрямовану на розвиток ринкових механізмів у цьому сегменті ринку з метою підвищення доступності житла.