Hugs.fund

✍️🎓 Майстер-клас з ризик-менеджменту стартує вже СЬОГОДНІ!Для інвестора управління ризиками - це базова архітектура виживання на фондовому ринку до моменту, як він почне стабільно заробляти. Вам ризик-менеджмент потрібен, щоб:▪️Чітко розділяти угоди на інвестиційні (довгострокові) та спекулятивні.▪️Знімати "рожеві окуляри": примиряти власні амбіції з реальністю ринку та заздалегідь розраховувати найгірші можливі сценарії.▪️Правильно тестувати та перевіряти свої інвестиційні ідеї перед тим, як вкладати у них гроші.🕯Для активних трейдерів ризик-менеджмент є єдиним способом не "обнулити" депозит. Ви навчитеся:🔹Точно розраховувати та виставляти стопи (Stop-loss), знаючи, де і чому вони мають стояти.🔹Визначати максимально допустиму позицію в угоді, щоб одна помилка не знищила портфель.🔹Розраховувати Profit factor та зробити свій дохід системним і прогнозованим.На ринку умови завжди будуть змінюватися і вам потрібно вміти заробляти (і не втрачати) за різних ринкових кондицій. Правильний ризик-менеджмент - це паливо для вашого портфеля. 💪Можна зрозуміти це через досвід, або навчання. Хоча ідеально і те і інше. ✍️ Сьогодні о 18.00 перший урок. Приєднуйтеся!https://education.edux.guru/antifragile-capital💡Для тих, хто вже брав участь у наших навчальних програмах, діють приємні знижки. Перевірте, будь ласка, ел. пошту і папку «Спам»

📈❌ SaaS-апокаліпсисЧи варто викуповувати просадку?Минулого тижня розпродаж софтверних акцій відновився з новою силою. Каталізатором став звіт UBS, згідно якого понад половина їхніх корпоративних клієнтів кажуть, що зростання витрат на ШІ з'їдає бюджети на інше програмне забезпечення. ServiceNow і Snowflake впали ~8%, Salesforce — 3,5%, навіть кібербезпека (Palo Alto, CrowdStrike) втратила 4–7%.Goldman вже вважає, що софтвер як група "зламаний" , позиціювання фондів у секторі на екстремальних мінімумах. За даними Barclays, SaaS-кредити складають чверть портфелів приватного кредитування, а до 2028 року настає строк погашення $130+ млрд технологічного боргу. UBS попереджав, що дефолти в приватному кредиті можуть злетіти до 15% через "шок від ШІ".👀Figma коштує $7,9 млрд, що менше половини від ціни, яку пропонувала Adobe у 2022-му. Asana впала на 60% з початку року.Тобто триває переоцінка всієї моделі SaaS. Поки ринок зосереджений на геополітиці, проблема софтверу чекає свого повернення в центр уваги. Точковий stock picking можливий але реакція ринку зараз непередбачувана. Сайт | LifeHUGS | YouTUBE | AgentHUGS

🔺Верхній графік — це середня дохідність S&P 500 за кожен місяць, починаючи з 1928 року. Квітень історично один із найкращих місяців: ринок зростав у 63% випадків, а середній приріст — близько 1,3%.🔻Нижній графік - це те, що відбувається всередині квітня, день за днем. Згідно нього, основне зростання припадає на період одразу після 15 квітня - це Tax Day у США, дедлайн подачі податкових декларацій.Коли американці подають декларації й отримують повернення податків, частина цих грошей йде на ринок. Плюс фонди та керуючі завершують податкові перебалансування портфелів і починають купувати. Це створює короткочасний сплеск попиту.Але є нюанс. Як видно з графіка, після цього стрибка ринок зазвичай «здувається» і до кінця місяця зростання скромне. Тобто основний імпульс квітня вичерпується досить швидко.Citadel (Рубнер): квітень — це момент зміни поведінки інвесторів. Податкові потоки поступово згасають, і капітал переключається на нові каталізатори: сезон звітності за Q2 та можливе відновлення IPO-активності. Простіше кажучи, ринок традиційно переходить від «механічних» грошових потоків (податки, ребалансування) до «свідомих» рішень на основі нових даних. Тим більше, що ринок перестав реагувати на геоплітичні потрясіння, особливо, коли їх "модерує" Трамп (розрахунок на ТАСО) 🤷‍♂️Сайт | LifeHUGS | YouTUBE | AgentHUGS

📊 Цього тижня стартує сезон звітності Q1 Консенсус-прогноз зростання прибутків S&P 500 у першому кварталі — +16%. Це максимум за 4 роки. За останні 20 років такі високі очікування були лише тричі: після кризи 2008–09, після пандемії та після податкової реформи Трампа у 2018.Але є важливий нюанс. Deutsche Bank звертає увагу на розбіжність: позиціонування інвесторів в акціях історично корелює із динамікою прибутків (50% з 2010). Зараз воно сигналізує про негативне зростання. Тобто ринок поводиться так, ніби прибутки ось-ось впадуть.👀Ще один фактор - долар. Його падіння на 6,8% за квартал (максимум за ~5 років) механічно додало ~4,1 в.п. до зростання прибутків. Тобто значна частина “сильного” сезону створена валютним ефектом, а не органічним зростанням бізнесу.Вцілому, цифри можуть бути сильними, але ринок уже закладає ризики. Оскільки Ормуз “в процесі”, саме звіти визначать подальший рух ринку. 📊Починають банки: Goldman - у понеділок. Citi, Wells Fargo, JPMorgan, BlackRock оприлюднять фінансові результати у вівторок. BofA, Morgan — у середу.Сайт | LifeHUGS | YouTUBE | AgentHUGS

Nasdaq і Russell 2000 повністю відновили всі втрати, викликані війною США та Ірану, і повністю відновилисяОбидва індекси зросли на 9% від березневого мінімуму.Банківські гіганти, зокрема JPMorgan й Goldman Sachs, та S&P Global запускають перший індекс кредитних дефолтних свопів (CDS) для приватного кредитуванняЦе перетворює раніше закритий ринок боргів на ліквідний інструмент, де можна офіційно хеджувати ризики та спекулювати, такий собі мас-адопшн приватного боргу.Нідерланди схвалили автопілот Tesla: це відкриває шлях до ринку ЄСНідерландський регулятор офіційно схвалив систему частково автоматизованого водіння від Tesla, відому як Full Self-Driving (FSD). Ринок не прощає тих, у кого немає плану на погані дні. А погані дні - це не виключення, це частина процесу.Той, хто вміє керувати ризиком - вміє керувати прибутком.Всі принципи, які для цього необхідні - розглянемо на нашому майстер-класі з ризик-менеджменту, який стартує 16 квітня!👉Деталі та реєстрація: https://education.edux.guru/antifragile-capitalЯкщо ви брали участь у наших навчальних програмах або купували запис - для вас діють приємні знижки. Перевірте, будь ласка, ел. пошту та папку “Спам/Промоакції”.

Компанія Amazon планує запустити супутниковий інтернет-сервіс Leo у середині 2026 року Заявлена швидкість – до 1 Гбіт/с, що перевищує типові показники Starlink. Наразі компанія не уточнює, чи йдеться про повноцінний запуск для споживачів.Apple вперше став лідером за продажами смартфонів у світі в 1 кварталі - Counterpoint Research При цьому світові поставки смартфонів скоротилися в 1-му кварталі на 6% р/р. Чипмейкери - Напівпровідникові акції зросли на тлі перетоку капіталу з софтверного сектору. Marvell (MRVL) +7%, Broadcom (AVGO) +5%, AMD (AMD) +4%. VanEck Semiconductor ETF (SMH) +1,5%.Fair Isaac (FICO) -14% після того, як Barclays знизив цільову ціну з $2 400 до $1 950, зберігши рейтинг overweight.Organon (OGN) +28% на повідомленні Economic Times, що індійська Sun Pharma готує пропозицію на $12 млрд за компанію. Sun Pharma назвала інформацію «спекулятивною».Texas Pacific Land (TPL) +8%, відновлення після падіння на 16% напередодні через смерть CEO Horizon Kinetics Мюррея Стала. Horizon Kinetics - найбільший акціонер TPL, а Стал входив до ради директорів.Palantir (PLTR) - Акції відійшли від сесійних мінімумів після того, як Трамп похвалив компанію у Truth Social, назвавши її «потужною у веденні війни». Попри це, за тиждень PLTR втрачає ~14%; за день - близько −2%.Кібербезпека - Сектор знову під тиском через побоювання, що ШІ загрожує бізнес-моделям кіберкомпаній. Akamai (AKAM) −17%, Palo Alto Networks (PANW) −7%, CrowdStrike (CRWD) −4%, Zscaler (ZS) −3%.Coherent (COHR) +8% після бичачих звітів аналітиків: JPMorgan підвищив таргет із $245 до $300 (overweight). Coherent та Lumentum (LITE) - бенефіціари ШІ-революції, обидві мають інвестиції від Nvidia (NVDA).ServiceNow (NOW) −8% після даунгрейду UBS з buy до neutral. UBS послабив впевненість у здатності компанії адаптуватися до ери ШІ.TSMC (TSM) +1% після рекордної виручки за Q1: 1,13 трлн тайванських доларів (~$35,6 млрд), +35% р/р.CoreWeave (CRWV) +11% після оголошення багаторічної угоди з Anthropic для підтримки моделі Claude. Обчислювальні потужності за угодою запрацюють пізніше цього року. QCOM+SNAP Qualcomm і Snap розширюють партнерство з чіпами SpaceX у 2025 році зазнала збитків на суму трохи менше $5 млрд, при цьому її дохід склав понад $18,5 млрд YouTube підвищує ціни на преміум-підписку для користувачів зі СШАIndividual зростає з $13.99 до $15.99 Family зростає з $22.99 до $26.99 Premium Lite зростає з $7.99 до $8.99Ціна вже діє для нових користувачів, а для існуючих підписників підвищення буде у червні. Tesla не обмежилась рекордами у ЄвропіTesla Model Y стала найпродаванішим легковим автомобілем у Китаї в березні з 39 827 одиницями, випередивши як електромобілі, так і автомобілі з двигунами внутрішнього згоряння в усіх сегментах - седанах, SUV та MPV.Model Y була єдиним преміальним автомобілем у топ-10 за ціною від 263 500 до 313 500 юанів Фінансові ринки Тиждень фінансові ринки завершили під легким тиском продажів. Лише зростання напівпровідників (NVDA (+2,6%), AVGO (+4,7%), AMD (+3,7%)), а також AMZN (+2%) та ще низки акцій нейтралізувало загальний тиск продавців. Тому QQQ вчора зріс на 0,4%, а RSP впав на 0,7%.Біткойн ще трохи подорожчав, і загалом для криптовалют тиждень видався вдалим.Ціна на нафту застрягла на рівні $94–96 в очікуванні реального відкриття Ормузької протоки, якого досі не відбулося.Чекаємо на результати переговорів між США та Іраном цими вихідними.Динаміка фондових індексів у 2026 роціIWM +6,2%RSP +2,7%HUGS'A +1,2%DIA (0,3%)SPY (0,4%)QQQ (0,5%)HUGS'INDEX (7,2%)VIX 22.1USD Index 98.9Fear & Greed Index 38

ДЕ всі РОЗДРІБНІ ІНВЕСТОРИ?WSJ здивований тим, що ритейл не залучений до цього зростання .За даними Vanda Research, роздрібні інвестори придбали американські акції та ETF лише на суму 196 мільйонів доларів – лише 15% від того, що вони купували в середньому за день протягом минулого року. Це їхня найменша щоденна покупка з листопада 2023 року.Тобто більшість покупок надійшли від професійних інвесторів, включаючи менеджерів хедж-фондів, які, ймовірно, поспішили закрити короткі позиції після накопичення великих ведмежих ставок за останні кілька тижнів.З одного боку, в американців податковий термін 15 квітня і зазвичай покупки акцій індивідуальними інвесторами падають напередодні податкового дня та відновлюються пізніше того ж місяця. Тобто, все ще попереду.А з іншого, вони дезорієнтовані подіями навколо Ормузу. 😵‍💫Немає нічого гіршого, ніж бути заручником новин і заголовків, які в кінцевому результаті просто паралізують. ✍️Ми ж пропонуємо трохи додати ясності до інвестиційного процесу і запрошуємо на майстер-клас з ризик менеджменту - https://education.edux.guru/antifragile-capital

📖 Ми вже трохи забули про це, але Meta Platforms все ще займається моделюванням штучного інтелекту. Після затримок, Meta все ж запускає нову модель ШІ Spark (сімейство Muse). Інвестори хвилювалися, але ринок позитивно оцінив те, що багатомільярдні інвестиції в команду на чолі з екс-CEO Scale AI нарешті дали результат. Мета найімовірніше ставитиме на споживчий ринок: здоров'я, соціальний контент, покупки, ігри завдяки своїй ключовій конкурентній перевазі - в них є канал дистрибуції через соцмережі з 3,5 млрд користувачів. Поки багато споживачів вже обрали ChatGPT чи Gemini, чимало ще не визначилися, і Meta може їх перехопити завдяки інтеграції в свої додатки. Для розуміння: 3 мільярди людей через WhatsApp, Instagram і Facebook отримають нову модель ШІ, яка вже знає, про що ви говорите, на що дивитеся і що купуєте. Без завантаження🤯Тепер буде питання, чи загрожуватиме Meta стратегії OpenAI? Оскільки корпоративний ринок забрав Anthropic, найбільша надія OpenAI на зростання доходів - це реклама в ChatGPT. Але Meta та Google володіють найкращою експертизою в цифровій рекламі й 100% використовують ШІ для розгону свого рекламного бізнесу. Якщо Meta захопить споживчий сегмент чат-ботів, OpenAI буде важко побудувати конкурентний рекламний бізнес.🤔🎁 Святкові знижки на HUGS.UA до 12.04.26р

🚀 IPO SpaceX і зростання технологічної концентрації в індексахSpaceX готується до IPO з оцінкою до $2 трлн, а це потенційно шоста за капіталізацією публічна компанія США. Після виходу на біржу її акції автоматично потраплять до S&P 500 та інших індексів, а сотні ETF і взаємних фондів будуть зобов'язані їх купити.Проблема в тому, що індекси вже зараз надконцентровані: топ-10 компаній S&P 500 займають понад 40% ваги, проти 19% у 2015 році. Усі вони так чи інакше пов'язані з ШІ. SpaceX через нещодавнє придбання xAI - не виняток. За нею вже черга з Anthropic, OpenAI та інші.Тобто, купуючи звичайний індексний ETF, ви отримуєте дедалі більшу ставку на вузьку групу технологічних гігантів разом з усією їхньою волатильністю та кореляцією між собою.Альтернативою є ETF з рівною вагою (equal weight), де кожна компанія має однакову частку. Але й тут є нюанс: тут слабкі бізнеси отримують таке ж фінансування, як і лідери ринку.Очевидно, що пасивне інвестування більше не означає автоматичну диверсифікацію. Потрібно розуміти, що саме і чому знаходиться у вашому портфелі, і в якій пропорції.Детально про ризик-менеджмент на майстер-класі

📊📈 До сезону звітності залишилося лише кілька тижнів. The Information ось про що пропонує подумати: великі технологічні акції, які втратили популярність у інвесторів, зокрема Microsoft, Amazon та Meta, повинні показати щось вражаюче у звітах за квартал, якщо вони хочуть вибратися з цієї скрутної ситуації, в якій вони опинилися.Якщо цього не станеться, настрої, ймовірно, стануть ще більш негативними. У найближчі кілька місяців технологічні інвестори матимуть можливість вкласти гроші у SpaceX, а пізніше в OpenAI та Anthropic. Але, як ми вже писали, сума грошей, яку ці три компанії прагнуть залучити під час своїх публічних розміщень цього року, набагато вища, ніж те, що зазвичай може підтримати ринок IPO. Тобто інвесторам, ймовірно, доведеться продати існуючі активи, щоб взяти участь. Хто піде “під ніж”? Середні компанії-розробники ПЗ, яким загрожує ШІ- руйнування? Чи, можливо, Microsoft, Amazon та Meta, жодна з яких не має власної провідної моделі ШІ?Інвестори вже почали відходити від цих позицій, судячи з розпродажу цих акцій у першому кварталі.Враховуючи, що IPO Anthropic та OpenAI, ймовірно, відбудуться лише в четвертому кварталі, важливо, як ці старі технологічні компанії поведуть себе протягом наступних шести місяців….👀🎁 Святкові знижки на HUGS.UA до 12.04.26р.Сайт | LifeHUGS | YouTUBE | AgentHUGS