🛒 І Amazon  туди ж…

😰

Найшвидший за майже чотири роки ріст AWS не вберіг акції AMZN від падіння на 6% після закриття торгів. Хмара додала 39%, до $45,98 млрд за квартал, з маржею близько 38,7%. Енді Джассі пообіцяв понад 40% росту AWS у 2027 і 2028 роках і назвав його одним із двох бізнесів Amazon, які за 5-10 років можуть заробляти по $1 трлн на рік.

Слабким місцем стали витрати, а не результати. Виручка $201,9 млрд (+12%) і прибуток $20,7 млрд вклалися у прогноз компанії, хоча аналітики чекали трохи більшого.
📊 Капекси на 2026 рік лишилися на рівні $220 млрд, тож у найближчі квартали вільний грошовий потік (FCF) буде від'ємним. Платити за ШІ без швидкої віддачі ринок зараз не готовий: вчора GOOG, що впав на 12% попри подвоєння виручки Google Cloud, це підтвердив.

Джассі відповідає, що така можливість трапляється раз у житті і розтягнути її на 25 років не вийде, тому Amazon фінансує її зараз, щоб назавжди змінити масштаб виручки та грошового потоку.

Віддача від витрат очікується у 2027-2028, а до того…
до того ринок, схоже, буде жорстко переоцінювати всіх, хто не заробляє вже і зараз.

Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана